近日，廣東鴻圖科技股份有限公司迎來(lái)中金公司、東吳證券等在內(nèi)的46家機(jī)構(gòu)參與其中的調(diào)研活動(dòng)。本次調(diào)研聚焦公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、市場(chǎng)布局等多個(gè)關(guān)鍵領(lǐng)域，全面展示公司經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀與未來(lái)規(guī)劃。

 

 

 

      2024年，廣東鴻圖實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入80.52億元，同比增長(zhǎng)5.76%；歸母凈利潤(rùn)4.15億元，同比減少1.79%。這一業(yè)績(jī)變動(dòng)主要受客戶降價(jià)、原材料上漲及新產(chǎn)能投入影響，若剔除廣州鴻圖、天津鴻圖新擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)3.92%。2025年一季度，公司營(yíng)業(yè)收入達(dá)20.99億元，同比增長(zhǎng)19.06%，但歸母凈利潤(rùn)為4513萬(wàn)元，同比下滑32.04%。收入增長(zhǎng)得益于國(guó)內(nèi)自主品牌客戶銷量提升，而利潤(rùn)下滑主因原材料成本上升。

 

 

 

      公司近年來(lái)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)有所調(diào)整，自主品牌收入占比上升，合資品牌和出口業(yè)務(wù)占比下降。由于國(guó)內(nèi)汽車(chē)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，車(chē)企降價(jià)壓力傳導(dǎo)至供應(yīng)商，毛利率承壓下滑，客戶結(jié)構(gòu)變化及原材料成本上漲也促使毛利率逐年降低。

 

 

 

      面對(duì)增收不增利的局面，公司認(rèn)為當(dāng)前壓鑄行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，處于淘汰賽階段，毛利率低屬正常。隨著低產(chǎn)能、低技術(shù)含量企業(yè)被淘汰，行業(yè)集中度提升，毛利率有望回歸。公司將調(diào)整市場(chǎng)策略，提升經(jīng)營(yíng)效率與發(fā)展質(zhì)量。

 

 

 

      在海外建廠規(guī)劃上，公司積極推進(jìn)壓鑄及內(nèi)外飾業(yè)務(wù)海外產(chǎn)能布局，對(duì)東南亞、北美等地進(jìn)行研究分析，具體方案將根據(jù)國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)進(jìn)一步論證。海外業(yè)務(wù)收入占比約18%，加征關(guān)稅影響方面，公司通過(guò)多種方式緩解不利影響。

 

 

 

      在鎂合金業(yè)務(wù)方面，公司曾涉足相關(guān)產(chǎn)品，因主機(jī)廠應(yīng)用滲透率低暫停，目前隨著主機(jī)廠嘗試，公司重新布局并掌握一定工藝技術(shù)。

 

 

 

      大型壓鑄機(jī)方面，廣州工廠現(xiàn)有4臺(tái)（套）大型壓鑄機(jī)，產(chǎn)能利用率逐步提高，今年將根據(jù)生產(chǎn)銷售情況新增1 - 2臺(tái)。對(duì)于壓鑄一體化發(fā)展，公司認(rèn)為其能提升汽車(chē)生產(chǎn)效率、輕量化程度并節(jié)約成本，國(guó)內(nèi)眾多主機(jī)廠積極嘗試，未來(lái)市場(chǎng)滲透率將逐步提升。

 

 

 

      低空經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，公司已獲得小鵬匯天及農(nóng)用無(wú)人機(jī)項(xiàng)目定點(diǎn)，并對(duì)低空經(jīng)濟(jì)、具身智能機(jī)器人等新興領(lǐng)域開(kāi)展研究，等待業(yè)務(wù)上量切入新賽道。